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大盘型中盘型和小盘型
大、中、小盘型基金的划分是从基金所投资股票市值的大小来进行划分的。大盘型基金的基金经理认为大盘股的股价及其公司的经营具有较强的稳定性,投资于这些股票风险低,可以获得较为稳定的长期收益。小盘型基金的基金经理认为,小盘股具有较高的流动性,同大盘股相比易于获得较高的投资收益。而中盘型基金则信奉“中庸”,希望通过投资中盘股来兼获投资于大、小盘股票的优点。
技术分析型和基本面分析型
技术分析型基金和基本面分析型基金的划分是从基金选股方式的角度来对基金进行划分的。技术分析型基金根据股票二级市场的走势,依靠技术分析来选择股票构建自己的资产组合,而基本面分析型基金则更关注于宏观经济环境及上市公司经营状况、行业状况等基本面分析,在这些基本面分析的基础上来进行资产组合。
头下型和底上型
头下型基金和底上型基金是对基本面分析型基金的再分类,是从基金在进行基本面分析时侧重点的不同来进行的。头下型基金在选择股票时先根据宏观经济运行的状况,选择合适的行业,然后,再从这些行业中选择更具投资价值的股票。底上型基金的选股步骤与头上型恰恰相反,其先根据公司的基本面选择具有投资价值的公司,然后再考虑公司的行业因素。
其他类型
除以上主要的基金风格类型外,很多基金经理从自己特定的投资理念出发来构造自己的资产组合,如特定行业(it、汽车等)基金、热点(glamour)基金等。
以上是主要的基金投资风格分类。其中,最常用到的大、小盘和价值、成长型的分类;并且,大多数基金在进行投资时,并非仅考虑一种因素,而是考虑两种或多种因素,从而在投资风格上表现为以上分类的组合类型,如大盘价值型、小盘成长型、中盘混合型等。对于基金投资风格的研究,可以采用组合资产特征分析来进行。何龙灿(证券时报)
[来源]:证券时报
[时间]:2003-2-17