公司财务分析报告

公司财务分析报告

　　公司财务分析报告

　　一,总体评述

　　(一) 总体财务绩效水平

　　根据xxxx公开发布的数据,运用xxxx系统和xxx分析方法对其进行综合分析,我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高.

　　(二) 公司分项绩效水平

　　项目

　　公司评价

　　二,财务报表分析

　　(一) 资产负债表

　　1.企业自身资产状况及资产变化说明:

　　公司本期的资产比去年同期增长xx%.资产的变化中固定资产增长最多,为xx万元.企业将资金的重点向固定资产方向转移.应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究.

　　流动资产中,存货资产的比重最大,占xx%,信用资产的比重次之,占xx%.

　　流动资产的增长幅度为xx%.在流动资产各项目变化中,货币类资产和短期投资类资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度,说明企业应付市场变化的能力将增强.信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业的货款的回收不够理想,企业受第三者的制约增强,企业应该加强货款的回收工作.存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长,说明企业存货增长占用资金过多,市场风险将增大,企业应加强存货管理和销售工作.总之,企业的支付能力和应付市场的变化能力一般.

　　2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明:

　　从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比率为xx%,长期负债和所有者权益的比率为xx%.说明企业资金结构位于正常的水平.

　　企业负债和所有者权益的变化中,流动负债减少xx%,长期负债减少xx%,股东权益增长xx%.

　　流动负债的下降幅度为xx%,营业环节的流动负债的变化引起流动负债的下降,主要是应付帐款的降低引起营业环节的流动负债的降低.

　　本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为xx%,xx%,该项数据比去年有所降低,说明企业的长期负债结构比例有所降低.盈余公积比重提高,说明企业有强烈的留利增强经营实力的愿望.未分配利润比去年增长了xx%,表明企业当年增加了一定的盈余.未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高,说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高.总体上,企业长期和短期的融资活动比去年有所减弱.企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动,资金成本相对比较低.

　　(二) 利润及利润分配表

　　主要财务数据和指标如下:

　　当期数据

　　上期数据

　　主营业务收入

　　主营业务成本

　　营业费用

　　主营业务利润

　　其他业务利润

　　管理费用

　　财务费用

　　营业利润

　　营业外收支净

　　利润总额

　　所得税

　　净利润

　　毛利率(%)

　　净利率(%)

　　成本费用利润率(%)

　　净收益营运指数

　　1.利润分析

　　(1) 利润构成情况

　　本期公司实现利润总额xx万元.其中,经营性利润xx万元,占利润总额xx%;营业外收支业务净额xx万元,占利润总额xx%.

　　(2) 利润增长情况

　　本期公司实现利润总额xx万元,较上年同期增长xx%.其中,营业利润比上年同期增长xx%,增加利润总额xx万元;营业外收支净额比去年同期降低xx%,减少营业外收支净额xx万元.

　　2.收入分析

　　本期公司实现主营业务收入xx万元.与去年同期相比增长xx%,说明公司业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大,公司业务规模很快扩大.

　　3.成本费用分析

　　(1) 成本费用构成情况

　　本期公司发生成本费用共计xx万元.其中,主营业务成本xx万元,占成本费用总额xx;营业费用xx万元,占成本费用总额xx%;管理费用xx万元,占成本费用总额xx%;财务费用xx万元,占成本费用总额xx%.

　　(2) 成本费用增长情况

　　本期公司成本费用总额比去年同期增加xx万元,增长xx%;主营业务成本比去年同期增加xx万元,增长xx%;营业费用比去年同期减少xx万元,降低xx%;管理费用比去年同期增加xx万元,增长xx%;财务费用比去年同期减少xxx万元,降低xx%.

　　4.利润增长因素分析

　　本期利润总额比上年同期增加xx万元.其中,主营业务收入比上年同期增加利润xx万元,主营业务成本比上年同期减少利润xx万元,营业费用比上年同期增加利润xx万元,管理费用比上年同期减少利润xx万元,财务费用比上年同期增加利润xx万元,投资收益比上年同期减少利润xx万元,营业外收支净额比上年同期减少利润xx万元.

　　本期公司利润总额增长率为xx%,公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩,提请分析者予以高度重视,因为公司利润积累的极大提高为公司壮大自身实力,将来迅速发展壮大打下了坚实的基础.

　　5.经营成果总体评价

　　(1) 产品综合获利能力评价

　　本期公司产品综合毛利率为xx%,综合净利率为xx%,成本费用利润率为xx%.分别比上年同期提高了xx%,xx%,xx%,平均提高xx%,说明公司获利能力处于较快发展阶段,本期公司在产品结构调整和新产品开发方面,以及提高公司经营管理水平方面都取得了相当的进步,公司获利能力在本期获得较大提高,

　　(2) 收益质量评价

　　净收益营运指数是反映企业收益质量,衡量风险的指标.本期公司净收益营运指数为1.05,比上年同期提高了xx%,说明公司收益质量变化不大,只有经营性收益才是可靠的,可持续的,因此未来公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重.

　　(3) 利润协调性评价

　　公司与上年同期相比主营业务利润增长率为xsx%,其中,主营收入增长率为xx%,说明公司综合成本费用率有所下降,收入与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平.主营业务成本增长率为xx%,说明公司综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本与收入协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平.营业费用增长率为xx%.说明公司营业费用率有所下降,营业费用与收入协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平.管理费用增长率为xx%.说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降,财务费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平.

　　(三) 现金流量表

　　主要财务数据和指标如下:

　　项目

　　当期数据

　　上期数据

　　增长情况(%)

　　经营活动产生的现金流入量

　　投资活动产生的现金流入量

　　筹资活动产生的现金流入量

　　总现金流入量

　　经营活动产生的现金流出量

　　投资活动产生的现金流出量

　　筹资活动产生的现金流出量

　　总现金流出量

　　现金流量净额

　　1.现金流量结构分析

　　(1) 现金流入结构分析

　　本期公司实现现金总流入xx万元,其中,经营活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%,投资活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%,筹资活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%.

　　(2) 现金流出结构分析

　　本期公司实现现金总流出xx万元,其中,经营活动产生的现金流出xx万元,占总现金流出的比例为xx%,投资活动产生的现金流出为xx万元,占总现金流出的比例为xx%,筹资活动产生的现金流出为xx万元,占总现金流出的比例为xx%.

　　2.现金流动性分析

　　(1) 现金流入负债比

　　现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标.该指标越大,偿债能力越强.本期公司现金流入负债比为0.59,较上年同期大幅提高,说明公司现金流动性大幅增强,现金支付能力快速提高,债权人权益的现金保障程度大幅提高,有利于公司的持续发展.

　　(2) 全部资产现金回收率

　　全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力.本期公司全部资产现金回收率为xx%,较上年同期小幅提高,说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高,现金流动性的小幅增强,有利于公司的持续发展.

　　三,财务绩效评价

　　(一) 偿债能力分析

　　相关财务指标:

　　项目

　　当期数据

　　上期数据

　　增长情况(%)

　　流动比率

　　速动比率

　　资产负债率(%)

　　有形净值债务率(%)

　　现金流入负债比

　　综合分数

　　企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键.公司本期偿债能力综合分数为52.79,较上年同期提高38.15%,说明公司偿债能力较上年同期大幅提高,本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看,公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小.在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的主要指标.

　　(二) 经营效率分析

　　相关财务指标:

　　项目

　　当期数据

　　上期数据

　　增长情况(%)

　　应收帐款周转率

　　存货周转率

　　营业周期(天)

　　流动资产周转率

　　总资产周转率

　　分析企业的经营管理效率,是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段,如果企业的生产经营管理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的.公司本期经营效率综合分数为58.18,较上年同期提高24.29%,说明公司经营效率处于较快提高阶段,本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩,公司经营效率在本期获得较大提高.提请分析者予以重视,公司经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面.从行业内部看,公司经营效率远远高于行业平均水平,公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在经营效率中,应收帐款周转率和流动资产周转率的变动,是引起经营效率变化的主要指标.

　　(三) 盈利能力分析

　　相关财务指标:

　　项目

　　当期数据

　　上期数据

　　增长情况

　　总资产报酬率(%)

　　净资产收益率(%)

　　毛利率(%)

　　营业利润率(%)

　　主营业务利润率(%)

　　净利润率(%)

　　成本费用利润率(%)

　　企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力.公司本期盈利能力综合分数为96.39,较上年同期提高36.99%,说明公司盈利能力处于高速发展阶段,本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步,公司盈利能力在本期获得极大提高,提请分析者予以高度重视,因为盈利能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大,创造更好的经济效益打下了坚实的基础.从行业内部看,公司盈利能力远远高于行业平均水平,公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在盈利能力中,成本费用利润率和总资产报酬率的变动,是引起盈利能力变化的主要指标.

　　(五) 企业发展能力分析

　　相关财务指标:

　　项目

　　当期数据

　　上期数据

　　增长情况

　　主营收入增长率(%)

　　净利润增长率(%)

　　流动资产增长率(%)

　　总资产增长率(%)

　　可持续增长率(%)

　　企业为了生存和竞争需要不断的发展,通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势.公司本期成长能力综合分数为65.38,较上年同期提高92.81%,说明公司成长能力处于高速发展阶段,本期公司在扩大市场需求,提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步,公司表现出非常优秀的成长性.提请分析者予以高度重视,未来公司继续维持目前增长态势的概率很大.从行业内部看,公司成长能力在行业中处于一般水平,本期公司在扩大市场,提高经济效益以及增加公司资产方面都略好于行业平均水平,未来在行业中应尽全力扩大这种优势.在成长能力中,净利润增长率和可持续增长率的变动,是引起增长率变化的主要指标.

　　公司财务分析报告

　　****年对于河化公司来说是充满商机、极具?战的一年。由于受国际磷铵价格和海运费上涨带动以及国内市场需求的增长，预期磷铵市场将出现旺销势头;而原材料供应运输紧张、价格上涨和电力不足又严重制约企业生产。如何?住机遇，把握商机，去年底鹿化公司对外部市场环境和企业内部状况进行了充分研究，提出以“管理重严、生产重稳、经营重效、挖潜重实、员工重责、发展重谋”作为****年度经营工作方针，制定了年度经营计划。经董事会批准，****年度的经营目标是生产磷铵22万吨，实现销售收入4.13亿元，年度亏损额控制在8,500万元以内。

　　一季度在股东单位和政府有关部门的支持下，公司董事会正确领导，经营班子积极组织实施，克服了原材料供应紧张及电力不足等困难，狠抓工艺、设备管理，做好平衡调度，想方设法解决原材料供应和电力不足等问题，使生产实现稳产高产。同时抓住国际市场价格上涨机遇，加大产品出口力度，取得了较好的销售收益。一季度共计生产磷铵64,197.55吨，完成年度目标任务的30%;销售磷铵70,806.01万吨，实现销售收入13,280.63万元，完成年度销售收入的32%;经营亏损957.32万元。与上年一季度相比，磷铵产量增长72%，销量增长43%;亏损额下降74.07%。一季度可说是产销两旺，产销率达110%，资金回笼率100%，实现开门红，为全面完成年度经营目标带来了良好开端。以下将有关情况分别分析汇报。

　　一、一季度经营状况

　　(一)生产稳定、产量增加、消耗下降

　　一季度强调生产重稳，进一步加强生产设备管理和工艺指标分析、控制，并针对上年四季度高负荷生产运行出现的一些列问题，多次召开专题会议，解决制约生产的瓶颈问题。同时加强对员工的岗位培训和安全教育，强调员工重责，提高员工责任心，杜绝重大安全事故发生，使设备完好率、开车率、工艺指标合格率不断提高，各装置基本实现了长周期、安全、稳定运行，产量大幅上升，消耗明显下降。除氟化铝外，液氨、硫酸、磷酸、磷铵全部达产并超额完成产量计划。其中：

　　1、产量

　　1、磷铵生产64,197.55吨，完成年计划的29.18%。磷铵开车率比上年同期提高60%，产量增加26,966.90吨，增长72%。

　　2、磷酸生产30,440.86吨，完成年计划的28.99%。磷酸开车率比上年同期提高27%，产量增加11,884.76吨，增长64%。矿耗(磷矿)由上年同期的4.3467吨降至3.9557吨，下降9%。

　　3、硫酸生产101,280.00吨，完成年计划的27.52%。硫酸开车率比上年同期提高4%，产量增加25,014.94吨，增长33%。

　　4、液氨生产14,417.59吨，完成年计划的26.21%。合成氨开车率比上年同期降低3%，产量增加5,447.79吨，增长61%。

　　5、氟化铝生产393.55吨，完成年计划的13.12%。氟化铝开车率比上年同期降低——%，产量增(减)——吨，增长(下降)——%。

　　产品产量对比表

　　项目产品 上年一季度实际 本年度计划 本年一季度 与上年同比

　　实际 完成年计划% 增减量(吨) 增减%

　　液氨 8,969.80 55,000 14,417.59 26.21 +5,447.79 +60.73

　　硫酸 76,265.06 368,000 101,280.00 27.52 +25,014.94 +32.8

　　磷酸 18,556.10 105,000 30,440.86 28.99 +11,884.76 +64.05

　　氟化铝 450.93 3,000 393.55 13.12 -57.38 -12.72

　　磷铵 37,230.65 220,000 64,197.55 29.18 +26,966.90 +72.43

　　2、消耗

　　1、合成氨煤耗由上年同期的1.5909吨降至1.4201吨，下降10.74%,;耗蒸气由上年的3.2023吨降至2.9814吨，下降6.7%;电耗由上年的1,975.09度降至1,737.66吨，下降12%。

　　2、硫酸电耗由上年的142.36度至131.38度，下降7.7%。

　　3、磷酸矿耗(磷矿)由上年同期的4.3467吨降至3.9557吨，下降9%,;酸耗(硫酸)由上年的2.9711吨降至2.6854吨，下降9.62%;电耗由上年的279.52度降至204.17度，下降27%。

　　4、磷铵氨耗由上年同期的0.2283吨降至0.2253吨，下降1.3%,;酸耗(磷酸)由上年的0.4908吨降至0.4721吨，下降3.81%;电耗由上年的41.4度降至30.63度，下降26%。

　　5、氟化铝——

　　(二)原材料供应紧张、价格上涨

　　一季度两煤两矿供应因铁路运输紧张，原材料采购价格上涨。其中

　　(1)烟煤由上年同期240元/吨升至285元/吨，增加45元/吨，上涨19%;

　　(2)无烟煤由上年同期400元/吨升至480元/吨，增加80元/吨，上涨20%;

　　(3)硫铁矿由上年同期128元/吨升至160元/吨，增加32元/吨，上涨25%;

　　(4)磷矿由上年同期218元/吨升至235元/吨，增加17元/吨，上涨8%;

　　(5)氢氧化铝由上年同期1,390元/吨升至2,240元/吨，增加850元/吨，上涨61%;

　　以上主要材料采购价格与上年同期相比，综合上涨率超15%，目前仍有上涨趋势。

　　(三)产品销售量及销售收入大幅增长

　　在销售方面，由于今年国际磷铵价格和海运费上涨及国内需求增长影响，带动国内磷铵市场，销量增加，价格上涨。主产品磷铵国内销售量和出口量均比上年同期有较大幅度增长。尤其是磷铵出口价格涨幅较大，一季度出口离岸价与上年同期的160美元/吨相比，上升了近60美元/吨，平均达220.5美元/吨，3月底已升至260美元/吨。我公司抓住契机，加大产品出口力度，出口量和创汇大幅增长，磷铵出口量由上年同期的2.54万吨增加至3.31万吨，增加0.77万吨，增长31%;出口创汇由上年同期的425万美元增加至730万美元，增加305万美元，增长72%;

　　1、磷铵销售70,806.01吨(其中出口33,115.36吨)，完成年度任务的32%，与上年同比增长42.53%;实现销售收入12,300.65万元，与上年同期比增长80%。

　　2、氟化铝销售934吨，完成年度任务的31%，与上年同期比增长112.27%;实现销售收入374.09万元，与上年同期比增长90.19%。

　　3、硫酸销售13,271.48吨，完成年度任务的18%，与上年同期比下降20.43%，(销量下降的主要原因是磷铵增产使自用硫酸量增加所至);实现销售收入374.49万元，与上年同比下降7.93%。

　　4、液氨因今年电力不足而限产，其产量只能满足磷铵生产需要，故没有对外销售。

　　5、其他产品(粉煤、氟硅酸和煤灰等副产品)销售收入231.39万元，与上年同期的335.43万元相比，减少104.04万元，下降31.02%，其他销售收入下降的主要原因是减少粉煤销售所至(公司粉煤成球项目正在施工中，粉煤加工成球使用可降低成本，故减少粉煤销售)。

　　产品销售收入对比表

　　品名 销售 ****年一季度实际 ****年一季度实际 与 **** 年 同 期 比

　　销量(T) 单价 (元/T) 销售收入(万元) 销量(T) 单 价(T/元) 销售收入(万元) 销 量 单 价 销售收入

　　增 减 数 ±% 增减 额 ±% 增 减 额 ±%

　　液氨 253.75 1,548.67 39.30 -253.75 -100 -39.30 -100.00

　　硫酸 16,679.84 243.85 406.73 13,271.48 282.18 374.49 -3,408.36 -20.43 + 38.33 +15.72 -32.24 -7.93

　　氟化铝 440.00 4,470.28 196.69 934.00 4,005.28 374.09 + 494.00 +112.27 -465.00 -10.40 +177.40 +90.19

　　磷铵 49,677.61 1,375.67 6,834.02 70,806.01 1,737.23 12,300.65 +21,128.40 + 42.53 + 361.56 +26.28 + 5,466.63 +79.99

　　其它收入 335.43 231.39 -104.04 -31.02

　　合 计 7,812.17 13,280.62 +5,468.45 +70.00

　　(四)成本持续下降

　　一季度由于生产实现长周期、安全、稳定运行，生产工艺控制较好，除氟化铝因原材料价格上涨较大、产量下降等影响成本大幅上升外，磷铵、磷酸等制造成本均比去年同期有较大幅度下降，在原材料采购价格上涨15%的状况下，主要产品磷铵的制造成本降至1472.47元/吨，与上年同比降低258.35元/吨，下降15%。磷铵工厂完全成本降至1,735.48元/吨，与上年同比，降低了237.62元/吨，下降12%，同时消化原材料涨价因素57.90元。

　　1、制造成本大幅下降

　　(1)硫酸制造成本为258.06元/吨，与上年同期的309.98元/吨相比，降低51.92元，下降16.75%。

　　(2)磷酸制造成本为2,016.41元/吨，与上年同期的2,410.58元/吨相比，降低394.16元/吨，下降16.35%，同时消化磷矿价格上涨因素54.88元/吨。

　　(3)液氨制造成本为1,898.16元/吨，与上年同期的2,072.47元/吨相比，降低174.31元/吨，下降8.41%，同时消化原料煤价格上涨因素142.39元/吨。

　　(4)磷铵制造成本为1,472.47元/吨，与上年同期的1,730.82元相比，降低258.35元/吨，下降14.93%，同时消化在材料价格上涨因素57.90元。

　　(5)氟化铝制造成本为10,393.01元/吨，与上年同期的7,589.42元/吨相比，增加2,803.59元/吨，上升36.94%，其中原材料价格影响成本增加1,285.69元/吨。

　　产品平均制造成本对比表：

　　品名 直接材料 直接人工 直接制造费用 减副产品 折 旧 单位制造成本 同期对比

　　xx年一季度 xx年一季度 xx年一季度 x年一季度 xx年一季度 x年一季度 x年一季度 x年一季度 x年一季度 x年一季度 x年一季度 x年一季度 增减 金 额 升降%

　　硫酸 202.90 203.76 5.59 6.24 12.05 15.08 -45.18 -68.13 134.61 101.12 309.98 258.06 -51.92 -16.75

　　磷酸 1625.19 1519.18 7.22 6.84 53.18 28.42 -15.69 -12.48 740.67 474.46 2410.58 2016.41 -394.16 -16.35

　　液氨 1323.66 1349.73 63.58 62.40 90.22 104.45 595.01 381.59 2072.47 1898.16 -174.31 -8.41

　　磷铵 1162.48 1114.12 6.79 5.73 7.88 10.09 553.67 342.53 1730.82 1472.47 -258.35 -14.93

　　氟化铝 2988.68 4627.44 163.32 283.72 268.23 742.92 4169.19 4738.93 7589.42 10393.01 +2803.59 -36.94

　　2、管理费用

　　一季度管理费用总计支出1,091.32万元，与上年同期的720.92万元相比，增加370.40万元，上升51.38%。管理费用同比大幅增加，原因是新增费用较多，主要有：预提技术开发费133万元，预提排?费48万元，预提公积金42万元，效能工资38万元，工资附加费26.31万元、房产税和土地使用税34万元，新增费用合计321.31万元，占增加总额的87%。平均每吨磷铵产品负担145.28元(按磷铵、氟化铝产量和硫酸、液氨销售量计算分担金额)，与上年同期132.64元/吨相比，上升9.53%。

　　3、销售费用

　　一季度销售费用总计支出255.29万元(其中自营出口运杂费181.94万元)，与上年286.75万元(其中自营出口运杂费140.80万元)相比减少31.46万元，下降11%。平均每吨磷铵产品负担9.72元(计算依据同管理费,自营出口每吨负担为64.72元,多55元厂内至港口运杂费)与上年的25.75元(自营出口每吨负担为80.75元,多55元厂内至港口运杂费)相比,每吨减少16.03元,下降62%.。

　　4、财务费用

　　一季度财务费用支出(含预提未付)628.56万元，与上年同期309.99万元相比增加增加318.57万元，上升102.77%。与上年同比大幅增加的原因是上年少计提了一个半月的长期借款利息，而本年则为按正常计提。平均每吨产品负担8.37元(计算依据同管理费)与上年同期的5.70元相比，增加2.67元，上升46.86%。

　　(五)财务成果显著，减亏幅度较大

　　一季度累计实现销售收入13,280.63万元，与去年同期7,762.77万元相比，增加收入5,468.46万元，增长111.74%，累计亏损957.32万元，占年度控亏指标的11.26%，与上年同期3,691.39万元相比减少亏损2,734.07万元，下降74.07%。

　　二、资产负债及所有者权益变动情况

　　至****年3月底，公司资产总额为197,611.25万元，比年初的198,764.68万元减少1,153.43万元，其中：固定资产净值171,743.78万元，流动资产16,546.92万元，无形及递延资产9,320.55万元;负债总额为172,846.61万元，比年初的173,042.71万元减少196.10万元，其中：长期负债162,986.93万元(长期借款154,869.32万元，长期应付款8,117.61万元)，流动负债9,859.68万元;所有者权益总额为24,764.63万元，比年初的25,206.02万元减少441.39万元。其中：股本70,175万元(广西投资(集团)公司50,175万元，国投资产管理公司20,000万元)，资本公积620.10万元，应弥补亏损46,030.47万元。

　　三、现金流量分析

　　今年上半年公司的现金流入量为21,743.34万元，现金流出量为21,641.24万元，净现金流量增加102.14万元。

　　四、财务指标综合分析

　　(一)偿债能力分析

　　1、长期偿债能力

　　3月底，公司的资产负债率达87.47%，所有者权益比率只有12.53%，债务权益比率698.08%;与年初的资产负债率86.73%、所有者权益比率13.27%、债务权益比率653.58%相比，负债率增加，权益率减少。主要原因：一是计提一季度长期借款利息594万元，因无力支付而增加长期借款，使资产负债率上升。二是一季度仍出现经营亏损额957.32万元，导致所有者权益比率和下降。分析显示负债率过高，债务负担重，长期偿债能力太低，融资困难，企业经营存在较大风险。

　　2、短期偿债能力

　　3月底的流动比率为167.82%，速动比率为100.15%，营运资金只有6,687.24万元。这三项指标与年初139.30%、67%、4,809.34万元相比，有较大幅度提高。流动比率由年初的139.30%上升至167.82%，提高了20%;速动比率由年初的67%上升至100.15%，提高了49%。这两项指标已接近和达到理想状态(正常指标：流动比率为200%，速动比率为100%)，营运资金也比年初增加1,877.90万元，增长39%，分析显示我公司的现金流增长较快，短期偿债能力和抗风险能力有了较大提高。

　　(二)营运能力分析

　　****年一季度的存货周转率为1.64次，与上年同期0.94次相比，周转速度提高了74%，说明周转速度较快，产品畅销。3月底帐面反映存货资金占用6,672.36元，其中：库存磷铵还有1.20万吨，占用资金1,798多万元，其他中间产品(氟化铝、硫酸、磷酸、液氨)占用资金1,172万元，产品占用资金共计2,970万元。原材料占用资金1,283万元，其他存货占用资金2,415万元。从存货资金占用分析，一是主要产品磷铵占用资金较多，主要是3月份有7000多吨未能按期装运出口，产品积压在港口所至。二是原材料占用资金太少，主要是由于铁路运输紧张，造成两煤两矿库存严重不足，影响正常生产;三是其他存货占用资金较多，主要是基建结转剩余物资材料和备品备件等，占用资金2,000多万元，应想方设法盘活变现。一季度应收账款周转率达5.04次，与上年同期的3.51次相比，周转速度提高了44%，说明我公司的资金回笼较上年同期要快，一季度共回笼资金10,835.51万元，资金回笼率超过100%。一季度的流动资产周转率只有0.83次，与上年同期的0.44次相比，虽然提高了88%，但周转仍然较慢。分析显示我公司的产品在今年一季度的销售效率比较高，产品畅销，有较好的市场前景，资金回笼较快，企业营运能力与上年同比，有较大提高，但原料供应不足给企业带来很大压力。流动资产周转速度较慢，也说明基建期积压的2000多万元存货资金占用不合理，应尽快处置变现。

　　(三)盈利能力分析

　　3月底的总资产报酬率为-0.47%、所有者权益报酬率为-3.87%、销售毛利率为8.26%、销售净利率为-7.21%、成本费用利润率为-6.82%，与上年同期的总资产报酬率-1.74%、所有者权益报酬率-8.77、销售毛利率-26.78%、销售净利率-47.55%、成本费用利润率-33.08%相比，各项指标都有较大幅度上升，显示企业的盈利能力提高。影响盈利能力提高的因素，一是今年一季度生产稳定，产量大幅增加，消耗降低，单位制造成本下降。与上年同比，产量增加2.7万吨，增长72%;制造成本降低237.62元/吨，下降12%;二是产品销售量大幅增加，价格上升。销售量比上年同期增加2.11万吨，增长42.53%;销售价格上升361.56元/吨，上涨33%。值得一提的是在以上因素影响下，鹿化公司投产三年来?次出现销售毛利。分析显示企业的资产利用效率越来越好，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，获利能力比上年有了较大提高，说明企业已逐步走向良性循环，朝着好的方向发展。

　　五、其他指标说明

　　(一)税金缴纳情况

　　一季度共计缴纳增值税10.62万元，房产税20万元，城建税及教育费附加0.53万元;获取批准出口退税339.52万元，获取批准免抵税款318.78万元，3月底已申报待审批退税款3.53万元;3月末进项税留底税额6.07万元。

　　(二)工业总产值、期末职工人数及劳动生产率

　　1、一季度按90年不变价计算实现工业总产值14,587.96万元，按现行价格计算实现工业总产值11,608.63万元。

　　2、一季度平均员工人数为人1543人，在册员工为1547人(上年同期为1538人)。

　　3、一季度全员劳动生产率分别为9.45万元/人(产值按90年不变价)、7.52万元/人(产值按现行价)、实物磷铵41.63吨/人(按产量计算)。

　　六、主要管理措施

　　(一)业总产值

　　工业总产值(90年不变价)17,000万元

　　(二)产品产量计划

　　1、硫酸 180,000吨

　　2、液氨 27,000吨

　　3、磷酸 54,000吨

　　4、氟化铝 1,320吨

　　5、磷酸二铵 108,000吨

　　(三)产品销售计划

　　1、销售磷铵100,000吨(其中出口40,000吨)，销售收入14,233.27万元;

　　2、销售硫酸18,000吨，销售收入462.91万元;

　　3、销售液氨2,450吨，销售收入381.06万元;

　　4、销售氟化铝1,320吨，销售收入583.56万元;

　　5、其他销售收入(粉煤、氟硅酸及煤灰等副产品)337.08万元;

　　销售收入总计15,997.88万元(税后)。

　　(四)财务成果

　　下半年计划实现销售收入15,997.88万元，预计管理费用支出1,568.61万元、销售费用支出584.17万元、财务费用支出1,248.38万元，预计亏损6,477.94万元。下半年控亏目标为5,900万元，全年亏损控制在13,000万元以内。

　　七、主要管理措施

　　为了全面完成年度目标计划，公司采取了一系列措施，进一步加大了管理力度。

　　首先是在去年整顿改革的基础上，进一步开展企业整顿和“三项制度改革”工作，对生产工艺设备、供应、销售、财务等各个环节进行整顿，建立完善各项管理制度，实现管理流程再造。对部(室)管理岗位重新进行定员、定岗，实行公开竞聘、择优选聘上岗。建立起以岗位工资+效能工资为主体的激励工资机制，并于今年三月份起实施，效能工资占工资总额的50%，工资与产量、成本、安全环保挂勾，充分调动了员工的积极性。

　　其次是以成本管理为核心，进一步完善经济责任考核制度，对分厂、部室实行经营承包责任制，以加强对分厂成本和部门费用的控制。按照年度经营计划将产量、成本、费用等指标分解至各分厂、部门，并根据各分厂、部门的不同特点制定较为完善的考核办法，员工收入与责任制考核结果挂勾。通过落实责任制，提高了员工的责任心，充分调动了员工的积极性，使生产逐步稳定，产量逐月提高。

　　三是加强供应环节的管理，对供应部门实行采购费用包干责任制，以降低采购费用。采购材料的质量与效能工资挂钩，使材料质量得到有效保证。并进一步规范了采购程序，提高原材料质量标准，选择信誉好的供应商供货，使材料供应渠道顺畅，满足生产需要。对部分材料实行招标采购或比价采购，选择质量好、价格合理的供货商供货，有效的降低了采购成本。

　　四是加强销售管理，促进资金回笼，减少财务压力。今年对销售公司实行销售承包责任制，采取费用包干、责任到人的办法进行管理，按资金回笼额的一定比例提取销售费用，销售人员的收入与产品销售额、资金回笼额挂勾，以促进资金回笼。采用款到发货进行销售或仓储销售，确保资金回收。同时利用公司面向东南亚的区位优势，在化肥销售淡季加大产品出口，减少了存货资金占用，加速资金周转。

　　五是强化生产工艺、设备管理，确保生产长周期运行。从基础工作入手，狠抓落实工艺操作规程和设备维修规程，严格执行岗位八大制度，并建立设备巡检制度，定期进行设备检查，及时消除事故隐患。各分厂与公司签订了安全环保责任状，以加强工作责任心，防止事故发生。为了保证设备正常运行，降低维修费用，我公司组织攻关小组开展进口设备国产化工作，目前已初见成效。

　　八、存在问题及建议

　　(一)存在的主要问题

　　1、流动金问题，流动资金不足已严重制约了公司的生存和发展，因企业已连续第三年亏损，向银行增加融资借款已极为困难。

　　2、缺口资金问题，已多次行文上报政府有关部门，至今未能解决，拖欠施工单位的工程款无力支付，如都通过诉讼解决，对今后的生产经营将构成很大威协。

　　3、工艺、设备管理问题，上半年工艺、设备事故较多，开停车频繁，设备利用率低，无法实现长周期稳定运行，致使产量下降，直接材料成本升高，产品质量不够稳定。

　　(二)建议

　　1、继续抓好流动资金贷款，加强与金融部门联系，拓宽融资渠道。同时抓好中间产品和副产品销售,多渠道回收资金，加快资金回笼。

　　2、继续努力想方设法落实基建缺口资金，减轻基建债务负担。

　　3、抓好债转股和资产缩水工作，争取国家批准债转股和资产缩水，改变资本结构，以减少负债和降低财务费用和折旧等费用负担，减少还贷压力，降低产品成本，使公司的产品能以低成本参与国际竞争。

　　4、加强生产管理，加强设备维护工作，提高设备利用率，降低消耗。

　　5、进一步加强财务管理，严格控制成本费用支出，增收节支，提高经济效益。

　　6、加强质量管理，推行成本否决制度，对不符合质量要求的原材料及中间产品，禁止进入下道工序，严把质量关。不合格产品禁止出厂销售，要以优质产品参与市场竞争，实现优质优价。

　　7、开展ISO9001质量认证工作，促进企业标准化的实施，全面提升企业管理水平。

　　河化公司

　　****年6月 14日