例1：某企业向银行借款100万元，年利率10%，期限为5年，问5年后应偿还的本利和是多少?
例2：某人在5年后需要10万元，他委托投资公司为其代理投资，投资公司保证每年最低收益率为10%，为保险起见，此人应交给投资公司多少资金？
例3：企业现有一笔资金，欲在20年后使其达到现在的4倍，则最低可接受的报酬率是多少？
举例4：本金10000元，投资5年，年利率8%。问：（1）每年复利一次，计算终值及利息总额；（2）每季度复利一次，计算终值及利息总额。
例5：若使复利终值经过4年后变成本金的2倍，每半年计息一次，则年利率应该是（ ）。 A、18.09% B、18.90% C、37.80% D、9.05%
例6：
某公司需用一台设备，使用期5年，现有A、B两方案可供选择：
A方案：分期付款购买，5年内每年末支付20000元，预计5年后可享有设备残值6000元； B方案：融资租入，5年内每年初支付租金15000元，5年后退租。 假设年利率为10%。 问：应选择哪个方案？
例7：
假定某人（今年40岁）想自退休后（开始于20年后）每年取得20000元，年利率10%，为达到此目标，在这20年中，这个人每年年末应存入银行多少钱？
例8：
保险公司提供一种养老保险，目前它提供的利率是6%，比现在和你预期的未来银行存款率高。它规定只要你一次存入某个金额，从未来第11年开始的30年内每年年末你可以获得一固定金额的返还。你认为这是一个很好的养老金储存方式，你希望将来每年能得到10000元的养老金，你现在应该一次性缴入多少钱？
举例9：
在你7岁生日时，你的母亲许诺从当年起每年这一天为你在银行存入100元，一直到你18岁生日为止，你可以在19岁那天从银行取钱作为你的生活费补充。当你取钱时发现你的母亲很健忘，在你8岁和9岁那年忘记存款了，她为了弥补，在你10岁那年一次存入了300元。请问如果银行的利率一直保持在6%，你可以取到多少钱？
例10（2001CPA考题）：
某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（ ）。
A、2％ B、8％ C、8.24％ D、10.04％ 举例11：
某企业投资15500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，折旧按直线法计算（会计政策与税法一致）。设备投产后每年销售收入增加额分别为10000元、20000元、15000元，除折旧外的费用增加额分
别为4000元、12000元、5000元。企业适用的所得税税率为40%，要求的最低投资收益率为10%，目前年税后利润为20000元。
举例12：某公司考虑使用一台新的、效率更高的设备来代替旧设备，以减少成本，增加收益。旧设备原购置成本为40000元，使用5年，估计还可使用5年，已提折旧20000元，假定使用期满后无残值，如果现在出售可得价款20000元，使用该设备每年可获收入50000元，每年的付现成本为30000元。该公司现准备用一台新设备来代替原有的旧设备，新设备的购置成本为60000元，估计可以使用5年，期满有残值10000元，使用新设备后，每年收入可达80000元，每年付现成本为40000元。假设该公司的资本成本为10%，所得税率为40%，新、旧设备均用直线折旧法计提折旧。问：该公司是否应该更新设备？
举例13：
经济情况 发生概率 报酬率
1 0.15 -10% 2 0.25 14% 3 0.40 20% 4 0.20 25% 计算该项目的预期报酬率、标准差和标准离差率。
第三章
例1：资料一：长城公司2010年12月31日简要资产负债表（金额单位：万元）
资产 金额 负债及所有者权益 金额 货币资金 30 短期借款 50
应收账款 100 应付账款 80
存货 200 应付费用 100
固定资产净值 270 股本 250
留存收益 120 合计 600 合计 600
资料二：
长城公司2010年实现销售收入1000万元，预计2011年的销售收入将提高到1400万元；2011年企业经营情况与上年基本相同，现在还有剩余生产能力，2011年度新提取的固定资产折旧全部用于更新设备； 假定企业销售净利率为10%，且保持不变，税后利润留存比例为40%。 分析：
1、找出敏感性项目：
2、计算敏感性项目占销售收入的百分比：以上敏感性项目占销售收入的百分比分别为: 3、确定需要增加的资金总额： 4、确定外部资金需求数额：
例2：某公司发行面值为1000万元、票面利率10%、期限10年的债券，每年末付息一次。 计算市场利率分别为8%、10%和12%的情况下的债券发行价格。
例3：
某企业每年销售额为70万元，变动成本率为60%，年固定成本总额为18万元（不包括利息），所得税税率为40%，资本总额为50万元，其中普通股股本为30万元（发行普通股3万股，每股面值10元），债务资本为20万元，年利率为10%。求DOL、DFL、DTL
例4：某公司在初创时拟筹资1000万元，现有A、B两个备选方案： 筹资方式 借款 债券 普通股 A筹资额(万元) K B筹资额(万元) K 160 8% 240 10.5% 600 15% 220 9% 100 10% 680 15% 问：哪个方案更合理？
例5：某企业计划筹资115万元，所得税率为33%。有关资料如下： （1）向银行借款30万元，借款年利率为7%，手续费2%。
（2）按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费用率为3%。
（3）发行优先股30万元，预计年股利率为12%，筹资费用率为4%。
（4）发行普通股4万股，每股发行价格10元，筹资费用率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。 要求：（1）计算个别资本成本。
（2）计算企业加权平均资本成本。
例6：某企业年初长期资本2200万元，其中：长期债券（年利率9%）800万元；优先股（年股息率8%）400万元；普通股1000万元（每股面额为10元）。预计当年期望股息为1.20元，以后每年股息增加4%。假定企业的所得税税率为33%，发行各种证券均无筹资费。
该企业现拟增资800万元，有以下两个方案可供选择：
甲方案：发行长期债券800万元，年利率为10%。普通股股息增加到每股1.40元，以后每年还可增加5%。因风险增加，普通股市价将跌到每股8元。
乙方案：发行长期债券400万元，年利率10%。另发行普通股400万元，普通股股息增加到每股1.40元，以后每年还可增加5%。因经营状况好，普通股市价将升到每股14元。 问： 1、计算年初综合资本成本
2、计算甲方案综合资本成本 3、计算乙方案综合资本成本 4、选择哪个方案更合适。
例7：公司原有资本1400万元，其中：债务资本400万元（利率12%）；普通股股本1000万元（发行普通股20万股，每股面值50元）。由于扩大业务，需追加筹资600万元，现有两种筹资方式： A：全部发行普通股，增发12万股，每股面值50元； B：全部筹措长期债券，利率12%。
公司变动成本率60%，固定成本360万元，所得税率33%。 按EBIT-EPS法分析满足什么条件时哪种方案最好。
例8：公司目前有长期资金1000000元，其中长期债务200000元，优先股50000元，普通股750000元。现为满足投资要求，准备筹集更多的资金，试计算确定资金的边际成本。
第四章
例1：某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为：
甲方案：原始投资为150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入。该项目经营期5年，到期残值收入5万元。预计投产后年营业收入90万元，年总成本（含折旧）60万元。
乙方案原始投资为210万元，其中固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资金投资65万元，全部资金于建设期点一次投入。该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。
该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率33％，设定资本成本率10％。 要求： （1）计算甲方案的投资回收期、净现值、获利指数和年等额净回收额。
（2）计算乙方案的投资回收期、净现值和年等额净回收额。
例2：某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价14950元，税法规定该类设备应采用直线法折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%，当前估计尚可使用5年，每年操作成本2150元，预计最终残值1750元，目前变现价值为8500元；购置新设备需花费13750元，预计可使用6年，每年操作成本850元，预计最终残值2500元。该公司预期报酬率12%，所得税率30%。税法规定新设备应采用直线法计提折旧，折旧年限6年，残值为原价的10%。 原价 尚可使用年限 已用年限 年操作成本 预计残值 变现价值 旧设备 14950 5 3 2150 1750 8500 新设备 13750 6 0 850 2500 13750 预期报酬率12%,T=30%。税法规定采用直线法计提折旧，折旧年限为6年，净残值率10%。 问：使用哪种方法最好？
第五章
例1：某企业预计一个月经营所需现金320000元，平均每次证券固定变现费用为50元，证券的市场利率为6%。求最佳现金持有量和相关总成本
例2：公司赊销A产品，单位售价6元，单位变动成本4元，固定成本100000元，有价证券收益率10% 项目 信用期限(天) 销售量(件) 收账费用(元) 2011年实际 2012年预计 甲方案 乙方案 30 8万 9600 50 20 10万 6万 18000 ·3600 坏账损失率 平均收账期（天） 项目 4% 40 原销售额部分：4%； 新增部分：6% 3% 60 20 甲比2011年实乙比2011年实际 际 例3：续例2，2011年资料不变，2012年预计有甲乙两个方案：
1.增加边际贡献 2.增加成本 ①收账费用 ②坏账损失成本 ③机会成本 3.增加净收益 项目 折扣条件 销售量（件） 享受折扣客户比例 平均收账期（天） 坏账损失率 收账费用（元） 项目 ①ΔS ②ΔVC ①收账费 ②坏账损失成本 ③机会成本 Δ净收益 甲 1/10，N/30 9万 50% 25 3% 6000 甲比2011年实际 、 乙 2/10,N/30 10万 70% 20 1% 1000 乙比2011年实际
例4：续例2、3，2011年资料不变，2012年拟改变收账政策： 项目 年收账费用(元) 平均收账期(天) 坏账损失率 现收账政策 9600 40 4% 建议收账政策 15000 30 3%
例5：某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元；
（3）31至60天内付款，价格为9870元； （4）61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率15%，每年按360天计算。 要求：确定对公司最有利的付款日期和价格。
例6：某零件年需用量（A）为3600件，每日送货量（P）为30件，每日耗用量（d）为10件，单价（U）为10元，一次订货成本（F）为25元，单位储存成本（C）为2元。求经济存量
例7：某企业使用A零件，自制或外购均可。如外购单价4元，一次订货成本(F)10元；如自制，单位成本3元，每次生产准备成本(F)600元，每日产量(p)50件。零件的全年需求量(A)为3600件，储存变动成本(C)为其价值的20%，每日平均需求量(d)为10件。求两种方案的指标
例8：
公司对A材料的年需求总量为360000千克，每千克A材料单价为50元；单位材料年储存成本是材料买价的40%，每批订货成本为 40元。公司建立4000千克的安全储备量，订货至到货的时间为18天。 要求:（1）计算经济订货批量；
（2）计算经济批量的总成本； （3）计算再订货点；
（4）计算材料资金平均占用额。 第七章 例1： 年份 2010 2011 销量（件） 10000 12000 单位变动成本（元） 单价（元） 固定成本（元） 80 82 120 124 280000 264000 分析：利润=销量×(单价-单变)-固定成本
2010年利润=10000×(120-80)–280000=120000 2011年利润=12000×(124-82)–264000=240000
例题2： 项目 年份 2009年 2010年 2011年 流动比率 W公司行业平均 1.91 2.01 速动比率 W公司行业平均 1.11 1.25 1.04 1.00 1.23 1.25 2.26 2.09 2.39 2.15
例题3：
资料一：某公司资产负债表如下 资产 货币资金 5000 应收账款？ 存货？ 固定资产净值 50000 负债及所有者权益 应付账款？ 应交税金 5000 长期负债？ 实收资本 60000 总计 85000 未分配利润？ 总计？ 资料二：
该公司年末流动比率为2；产权比率为0.6；以销售额和年末存货计算的存货周转率为16次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为60000元。 要求：计算资产负债表中空缺项目金额。
例题4：
某企业2011年销售收入125000元，销售毛利率52%，赊销比例为80%，销售净利率16%，存货周转率5次，期初存货余额10000元，期初应收账款余额12000元，期末应收账款余额8000元，速动比率1.6，流动比率2.16，流动资产占资产总额的27%，负债比率37.5%。该公司发行普通股一种，流通在外股数5000股，每股市价25元。
要求：计算应收账款周转率、资产净利率、净值报酬率、每股盈余、市盈率。
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